第701章 持股8个月，每股还亏5分钱，这么做股票投资对么？（2/2）

今年其实有一个比较重要的关注点：

新能车和燃油车的决战关键点是L2辅助驾驶的推广，这一点很关键。

投资者的目光都被吸引到L3和L4上了，实际上我们的车企现有的L2辅助驾驶产品消费者有没有或者敢不敢使用？当消费者真正开始习惯使用L2辅助驾驶，像现在大多数的鸿蒙智行车主一样。

那使用习惯就回不去了，燃油车在国内的市场估计也快要到说再见的时候。

今年315的节目可能会对车主使用当下的L2辅助驾驶信心是一个很大的打击，但可能也只有真正认识到问题，才会促使车企尽快去改进优化。

华为的896线激光雷达落地之后，L2辅助驾驶和L3的相关智能驾驶系统同时得到更进一步的提升。

这不是鸿蒙智行，是最新岚图搭载896线激光雷达的L3体系测试的图片，方向盘在L3测试路段可以脱手，视频里看车子自己开的非常流畅。

未来的关键不在L3，L2和L3会共存很长时间，城市基础设施好的路段人们在上下班的通勤时间可以在合规的路段使用L3。而我国其他路段则会在很长时间内都是使用的L2辅助驾驶。

所以，能不能开发出让车主放心使用的L2辅助驾驶功能，才是新能车企博弈中击败燃油车的关键。

小鹏的第二代VLA，华为HI模式，包括阿维塔、启境、岚图、极狐等品牌的L2辅助驾驶模式都能推动车主习惯用上L2辅助驾驶系统，那过去滥竽充数的情况就会得到改善，越来越多的车主开始习惯使用那些能用而且好用的L2辅助驾驶系统。

只有这样，新能车在智能汽车的优越性才会真正体现出来，才能完成对燃油车革命性的替代。

额。。。跑题了。。。本来是写检讨的。。。

最后，简单讲一下怎么做好今年的投资？

2026年已经走完了44个交易日，A股市值新增了5.5万亿元，达到114.5万亿元。

未来确定能观察到资金的流向，我把5469家A股分成32个大行业，然后从这些行业的市值变化来观察资金过去的流动情况，也就是各个行业的市值变化情况。

今年的32个行业市值变化情况分成三类：

一、表现好的：

今年过去的44个交易日里，有12个行业市值涨幅超过9%，基本上就是围绕着通胀预期（美元贬值）来炒作，中东的热战进一步推高了石油煤炭相关行业市值的上涨。

今年最强的4个行业是新能源、有色、光伏和石油煤炭，相关度比较高的化工、电力市值涨幅也排在前面，资金会不会持续流入这些行业，那可能要等三月的行情走完，行情出现调整之后，市值还能创年内新高的行业资金持续流入的概率比较大。

前面的例子主要是新能、光伏、化工和石油煤炭，3月份比较明显的是电力，有色在1月加速后续两次拉升都没突破年内市值的高点。

那么2026年后面的交易日，资金会选择哪些行业？我们接着看看表现一般和表现差的。

二、表现一般的：

有9个行业是表现一般的，除了半导体行业市值今年涨幅8%，其他都是3%以下，但今年市值还是增加的。

这9个行业里有去年热度很高的算力和机器人，活跃度比较高的还有军工和文化。

三、表现弱的：

这9个行业除了医疗，其他市值都是减少的，因为总市值增加了5%，这些市值减少的行业就显得比较突出了，这些行业的共性是分属金融、医药医疗和消费。

今年既然资金是流入通胀预期的行业，那确实消费预期就会被抛弃，这可能是市场前44个交易日资金流向的核心逻辑。

细心的老师估计发现了问题，为什么没有整车和银行？

银行从表现最弱的行业回到倒数第二，整车上周的反弹也让市值下跌幅度上升到倒数第五，但整体表现都不算好。

而且整车的市值在2月2日确认了一个最低市值之后，市值走势有企稳的迹象，如果整车市值在3-4月不再创新低，反而向上突破1.66万亿元的年内市值高点，那说明资金开始流入。

总结一下：

今年和去年7月完成建仓的情况肯定不一样。

去年的问题是忽略了新能车和燃油车的内卷形成了一个汽车行业的季节性销量低谷——今年春节前后新能车销量进入一个历年以来的低点。

这是北汽蓝谷最近7个月股价不涨，反而还跌5分的主要原因——新能车基本面整体较差，资金不来。

那今年后面的行情呢？

资金能不能来汽车整车，现在还不好说，但进入2月份之后，汽车整车的市值并没有继续减少，走势属于横盘而且逐渐形成一个准备向上突破的形态。

资金会不会领先基本面的变化提前进入整车？

先不做判断，继续观察。

我们确实是来早了，但未必是来错了。

反复强调一下，新能车要想杀出燃油车这最后的挣扎，光靠充电方便和使用成本低是不够的。

最终还是要靠智能化。

而推动车主广泛使用L2辅助驾驶功能才是新能车最终取胜的关键。

现阶段，鸿蒙智行的辅助驾驶基本上已经获得车主的认可。

小鹏也开始全力开始邀约消费者体验他们的第二代VLA。

阿维塔、岚图、奕派、启境和极狐，这些华为HI模式也都在做推广车主使用L2的工作。

2026年压在燃油车身上的三根“稻草”每一根都那么沉重。

1、比亚迪的闪充和第二代刀片电池。

2、L2辅助驾驶功能的推广。

3、迎面而来的高油价：

北汽蓝谷本身基本面就在不断改善，新能车也在极端的恶劣竞争中开始看到向上爬出来的曙光。

我也许没有必要因为那5分的亏损而否定整个投资的选择，但也要更加重视资金流向的判断。

2026年，再看3个月，二季度，看北汽蓝谷能不能不依靠硬派越野和MPV的上市，也能把营收做到超越去年四季度的峰值？

文章末尾给个预判，最终干掉BBA的大概率不是鸿蒙智行，是什么看看有没有老师能猜到，下一篇文章我们关于这问题再讨论一下。