第681章 开工大吉！（2/2）

对中国以外的国家和地区，这次15%全球临时关税的影响分化：盟友/近邻多以“投资换豁免”换取优惠，出口依赖型小国/新兴市场普遍承压，供应链转移国短期受益但长期成本上升。

总结一句：盟友平，近邻降，中英越澳泰多交5%。

这次特朗普的加征关税可以更多理解成美国政治的内部博弈，热度高，影响却未必很大，今天A股、日股休市，亚洲市场这个“关税利空”体现就很不明显。

春节假期后，A股逻辑上可能还是卢麒元先生提出来的金油比——处于历史极端高位，中东冲突是触发其回归的最强催化剂，确定性极高。

金油比=金价(美元/盎司)÷油价(美元/桶)

历史中枢：长期均值25–30:1；近十年50–60:1

当前（2026-02-23）：金价≈5000美元，油价≈69美元→金油比≈72.5:1（极端高位）

卢麒元先生的判断：必须回归。路径是油价大涨、金价高位震荡/小幅回调，而非金价暴跌。

我之前的文章有分析金油比逻辑对应的个股，有兴趣可以回头看看。卢麒元先生的先金后油策略下怎么选股？

A股的油气行业其实去年12月开始就有了不小的涨幅。

如果从稳健配置的角度，中国海油因为原油营收占比最高，可以参考一下。

我在马年的首选目标还是北汽蓝谷，当然不是只做这一只，但我写文章的目的是分享怎么做股票，所以暂时只用北汽蓝谷来做实战的演示也许更容易让人理解，北汽蓝谷翻倍之后，我再试试以股票组合的方式来做下一个阶段的分享演示。

直接说今年的预测：油价上涨大概率会推动国产新能车的海外销售，会不会反过来倒逼燃油车主动去产能，逻辑上没问题，但实际并没看到相关的消息，而且燃油车1月份的销量凭借促销还“反杀”了新能车。

北汽蓝谷，尤其极狐，1月的销量很差，2月也不会太好，可以说，对整个新能车行业，现在算是一个低谷，但2月的A股整车板块表现却不算差，行业市值涨幅1.7%排所有的32个行业里的第8名。

北汽蓝谷的春节也没歇着，极狐S5选的代言人话题热度很高——陈妍希。

从这个春节也可以感受到，北汽蓝谷，尤其享界运气回来了。

《飞驰人生3》票房率先冲破22亿元，以绝对优势领跑，享界代言人沈腾主导。《惊蛰无声！》则是享界代言人杨幂领衔女主。

现在就看A股资金的态度。

惊蛰无声，飞驰人生。祝各位好友开工大吉！

许个愿，北汽蓝谷今年翻倍。