第612章 自律，不是戒，是做对的选择。（1/2）

北汽蓝谷分析（25-12-24）

2025-12-24 16:39·为物不贰

作品声明：内容仅供参考，不构成投资建议

25-12-24，周三，早上好！

2026年希望北汽蓝谷的股价翻一倍。

美股日线四连涨 标普创收盘新高 黄金、白银、铜、铂金齐刷纪录高位。

离岸人民币能不能破7？如果破7对A股有什么影响？

人民币兑美元已经接近去年国庆前后的低点了，但暂时看不到A股有明显的资金流入特征。

只能先盯着了。

复习一下周期：

长周期（康德拉季耶夫，40-60年，科技驱动）、中周期（朱格拉，7-11年，资本开支与产能驱动）、短周期（基钦，3-5年，库存与流动性驱动），并强调美元周期与地缘政治对周期的强干预。

随着L3的商用落地，国内燃油车产能估计会出现一轮去产能的驱动，不确定这个过程需要多久，但大概率是明年会比较明显。

估计是对应着一个短周期，就是基钦周期的40个月左右。

鸿蒙智行未来三年的任务是推动BBA在国内去产能，对手去掉产能才是不可逆的变化。

昨天北京的三张L3自动驾驶专用正式号牌落户北汽极狐。

“京AA0733Z”则巧妙呼应了北汽新能源在A股市场的股票代码“”。

这次极狐落地的L3系统是北汽自主研发的“北汽元境智能”平台，落地的三台车明显都是出租车，可以上路运营的，看看未来会不会有车媒体分享到网上。

这个使用体验的视频估计流量不小，大家都想知道L3的用车体验。

9:31，涨1.22%，开盘金额1815万元，这力度看上去不太够，还是整车板块偏弱了。

A股市场对L3的理解目前看是不怎么“上心”，可能还是更担心12月的整车销售滑坡，明年新能车购置税补贴退坡的影响也不确定。

虽然北汽蓝谷现在是上涨趋势，但对股价的上涨预期还是偏谨慎好点，希望赛力斯早点完成筑底。

投资的心学，说到底就是实事求是，找到事实，股价很多时候都不反应事实，或者它在反映事实的时候，我们却又不相信，而盲目地相信自己脑子里的“事实”。

北汽蓝谷走得差，反而更多时间学习卢麒元先生的四节投资课。

心学，说到底就是找到事实，就是要实事求是。

然后还能不受现象的干扰，控制好自己的情绪。

现象（股价走势、基本面变化等）不论是否符合事实，都会干扰我们的情绪，但怎么控制情绪不受干扰，保持情绪的足够冷静，就能更接近事实。

情绪能完全不受股价变化的影响，好像很难吧？但这也许就是做成投资的一种比较关键的能力。

12:13，北汽蓝谷跌-0.24%，收8.17元，成交6.36亿元，成交明显减少了，整车板块成交都很低，比亚迪也只有10.5亿元。

12月前看看赛力斯能不能完成筑底，都在等赛大哥。

不涨，就是资金没来，不用怀疑，那些所谓的资金偷偷潜伏进去了，都是想法而已，不用当真，没有确定的证据未必不是事实，但没有确定性的证据你自己认定为事实，这就有点危险了。

从基本面来比较，北汽蓝谷的确定性可能还是差一款SUV，享界品牌的树立光靠轿车和旅行车（多功能轿车）还不够。

赛力斯凭借他们的保有量，可能市场都不怀疑他们这个时候推出轿车，销量未必会比享界差。

这就是赛力斯基本面的确定性，现在汽车豪华品牌里，问界基本被认可了。

但在A股面前还是要低头，因为趋势是资金塑造的，可以向上，也可以向下。

赛力斯不止跌，北汽蓝谷也只能暂时陪着，毕竟12月的车市销售量消息相对比较安静还偏疲弱。

#玩股票到底算不算变相赌博#

如果做股票是短线炒作，基本上就是赌博了。

这两天刚好学习卢麒元先生的4堂投资课。

态势感知、蛛丝马迹、起于黯淡、止于辉煌。

态势感知，就是对周期的判断了，这个其实直接看网上老师的判断，选一个自己觉得合理的就行，经济周期需要的数据，一般人也不容易查到。

我自己直接从上市公司的营收变化来分析周期，像两年前的赛力斯，今年的北汽蓝谷和江淮汽车，这些营收都是准备进入成长周期的。

未必跟行业周期完全重合，但如果重合，带来的增量是比较可观的。

例如未来几年智能汽车对燃油车和非智能的电动车产能可能就是一个替代的周期。

北汽蓝谷、赛力斯和江淮汽车的成长周期很可能会和这个智能汽车替代单纯动力汽车的周期重叠。

比亚迪很可能也是替代的主力。

光靠华为鸿蒙智行和HI模式肯定不够的，产能都跟不上。

但如果比亚迪和其他新势力技术迭代的快一点，这个周期也许就是3-5年就会完成。

大家可以想一下，明年这个时候，大家对智驾的接受程度是不是完全不一样了？

反过来，对燃油车的嫌弃估计也就自然而然了。

也许，这就是股票投资选行业和选股的第一步，态势感知。

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